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大盘分析：和上周预计的差不多，短时间内下不去但也上不去，空间不大，继续维持弱势震荡的状态，先看到周三。指数不强，其实市场情绪还可以，所以当前是非常典型的“重个股轻指数”的行情，指数失真，参与的话不用当真。

资金流向：两市成交额9208亿，在这种不知不觉温吞水的背景下竟然悄悄放量了，属实没想到。个人看法是放量往往意味着方向节点快来了，结合这个位置来看也差不多到时间了，不管向上还是向下，接下来两天很重要。资金风格方面，主要的机会是AI，但大的风险其实也是AI内部，整个的分化非常厉害，全凭对于消息的解读和对于资金流向的解读，至于其它的题材板块基本什么机会。

板块热点：一切都跟英伟达有关

无论是上周的上游算力光模块CPO到现在的PCB，一切都跟英伟达有关，英伟达才是众望所归的锚定关联条件，一切的预期皆与此有关，这波AI行情又一次源于英伟达发布会，但跟上一次发布会有相同的地方也有不同的地方。相同的点在于光模块CPO在于鸿博股份（非荐股），不同的地方在于上一次是服务器，这一次是PCB，一切跟发布会内容跟消息有很大关系，一切皆是市场资金的选择，没有太多道理可讲，你需要关注的就是最强的一批票是哪些，背后的逻辑是什么。

后市展望：时代一直在变

1.经常说做股票的思路要改一改，不要眼睛老是盯着指数，许多时候指数是失真的，通过指数是看不出任何东西的，指数的背后隐藏了太多太多行情的细节。上周五就说了指数到了这个位置大概率是弱势震荡先横个几天，上下空间都不会大的，该调整的也调整过了，但你要说反弹走成反转也不是这么容易的。

2.不看指数，那就看方向，但看方向的方法论也是一直在变的，人工智能是毋庸置疑的主线，并且很可能是贯穿全年的主线，但参与了AI就能赚钱吗？不不不，不是这样的，尤其这种缩量行情背景下，今天跌停的是云从科技（非荐股），涨停的是顺网科技（非荐股），你感受一下。从具身智能到人脑工程，从英伟达再到英伟达，上一次英伟达炒服务器，这一次炒PCB，甚至是同一个英伟达都能炒出这么多的花样，就像我们博大精深的中式餐饮，同一个素材可以有这么多的烹饪方式，以上是对于当前行情的感受。那具体跟什么有关呢，跟消息有关，跟分支板块有关，也跟大盘背景条件有关，有时候是前后排轮动，有时候是过渡热点爆发，交易经验还是蛮重要的事情。